English version
29 Января 2020, Среда, 10:36
20.02.19 17:08 | Экономика | 1790

«Мечел» может продать Эльгу за долги в 2019 году

Фото: Григорий Сысоев / ТАСС

Кредиторы «Мечела» начали поиск претендентов на покупку Эльги, основного инвестпроекта компании Игоря Зюзина, сообщает телеканал «Якутия24» со ссылкой на «Интерфакс».

«Проектом могут заняться „Ростех“, „Востокуголь“ Дмитрия Босова и Александра Исаева или „Коулстар“ Эдуарда Худайнатова. При этом речь может идти как о владении, так и об управлении активом. Эдуард Худайнатов через представителя передал, что „Коулстар“ не получала предложения выкупить Эльгу и ни с кем не вела об этом переговоро». Представители «Востокугля» и «Ростеха», а также банков-кредиторов «Мечела» от комментариев отказались. В «Мечеле» сообщили, что компании о сделке не известно«, — говорится в сообщении.

Отмечается, что расстаться с Эльгой «Мечел» может уже в этом году. Глава «Ростеха» Сергей Чемезов предлагал руководству страны одобрить продажу Эльги, чтобы «ускорить развитие Дальнего Востока и одного из крупнейших в России месторождений коксующегося угля».

«Сумму будущей сделки источники издания не называют. Эльгинский проект без долга в текущем его виде едва ли стоит больше $1 млрд, считает инвестбанкир, знакомый с менеджментом компании. „Мечел“, владея 51% в Эльге, может заработать не больше $500 млн, что не сильно поможет компании при текущем уровне долга (чистый долг на конец III квартала 2018 года — 421 миллиардов рублей, соотношение к EBITDA — 5,1х), полагает он», — сообщает агентство.

По оценкам бывшего сотрудника Газпромбанка, стоимость Эльги вместе с долгом составляет порядка $2 миллиардов. Предполагается, что покупатель или консорциум приобретет 100% всего эльгинского проекта. «Мечелу» принадлежит по 51% в трех активах эльгинского проекта — «Эльгауголь», «Эльга дорога» и «Мечел транс восток», по 49% в этих компаниях у Газпромбанка.

По информации издания, закредитованный «Мечел» не может сам вкладывать в развитие Эльги, а также делать больших погашений долга, компания выплачивает только проценты. При этом в 2020 году компании придется вновь договариваться с кредиторами о реструктуризации долга: график погашения долга перед госбанками, на которые приходится 71% задолженности «Мечела», предполагает grace period до I-II квартала 2020 года, срок окончательного погашения наступает во II квартале 2022 года (аналогичные условия и с кредиторами по PXF на $1 млрд).

Интефракс отмечает, что «Мечел» уже несколько лет ищет варианты дальнейшего финансирования Эльги, которая должна была бы стать заменой «Якутуглю», где запасов для открытой добычи осталось не так много. В 2014 году было подписано соглашения о проектном финансировании Эльги с ВЭБом на $2,5 миллиарда на 13,5 лет, однако из них было предоставлено только около $171 миллионов Реанимировать договоренности не получилось — как из-за нерешенности проблемы с железной дорогой, которую не удалось продать РЖД, так и из-за смены собственников (Газпромбанк реализовал опцион на 49% в Эльге). Переговоры с ВЭБом заморожены, говорил менеджмент «Мечела» в 2017 году. Тогда же компания и Газпромбанк объявили о поиске иностранных инвесторов для продажи доли в Эльге, преимущественно среди азиатских потребителей угля. Переговоры продолжаются, но интересных вариантов пока нет, говорил прошлым летом глава «Мечела» Олег Коржов.

В разработку Эльгинского месторождения «Мечел» вложил более 100 миллиардов рублей, в том числе 77 миллиардов рублей — в строительство 321 км миллиардов рублей. Месторождение должно выйти на полную мощность −28,2 милионнов тонн товарного угля в год — к 2027 году, прогнозировала компания.

Эльгинское угольное месторождение в Южной Якутии — крупнейшее в России и одно из крупнейших в мире месторождений коксующегося угля. Запасы составляют около 2,2 миддиардов тонн по стандартам JORC. Добыча на Эльгинском разрезе началась в 2011 году.


Система Orphus